技术分析指标和策略

《技术分析指标和策略》

简介

无论是期货还是股票市场,技术分析方法都是有效判断价格变动方向的量化手段。通过对交易市场中的价格、成交量和持仓量等数据的分析,能够理性预测未来价格的走势。本文将介绍几种常见常用的技术指标方法和策略。

简单移动平均

“顺势而为”用在价格趋势中再合适不过了,趋势交易策略长期以来被认为具有良好的获利能力。如何判断趋势和如何策略交易是常常需要思考的问题。在这当中,捕捉趋势最普遍的方法是移动平均线(Moving Average, MA)

我们首先回顾下算术平均数的方法。先对一组数据求和,再用这个总和除以数据的个数得到算术平均数。同理,价格的简单移动平均数就是将一组K线的收盘价(道氏理论认为收盘价是最重要的价格,它代表多空双方在过去的一个K线交易时间结束时的平衡点,因而很重要)相加后除以K线个数。通常来讲,我们以日、周为单位,常见的有5日均线、10日均线、20日均线或3周均线等。

计算公式

根据定义,5日K线的计算方式如下:

《技术分析指标和策略》

通过该式能够计算出第5天的移动平均数,P1、P2、P3、P4和P5分别表示第1天、第2天、第3天、第4天和第5天的收盘价。第6天的移动平均数则为:

《技术分析指标和策略》

同理,通过不断计算后面的移动平均数,最终能够得到价格的简单移动平均线。

交易策略

价格的移动平均线可以认为是价格的“成本线”,通常,当均线处于价格线上方时,均线起到压力线的作用,如果此时价格上穿突破压力线,预示着价格有较强的上涨趋势,可能是买点;当均线处于价格线下方时,均线起到支撑线的作用,如果此时价格下穿突破支撑线,预示着价格有较强的下跌趋势,可能是卖点。

平滑异同移动平均线

平滑异同移动平均线(Moving Average Convergence Divergence,MACD)是技术分析中最常见的指标。MACD指标由两线一柱组合形成:

  • 快速线DIFF:一般由12日指数加权移动平均值-26日指数加权移动平均值得到;
  • 慢速线DEA:是DIF的9日指数加权移动平均值;
  • 柱状图:等于(快速线DIF-慢速线DEA)的两倍。

计算公式

  1. 计算12日和26日移动平均线EMA1和EMA2
    当日EMA(12)=前一日EMA(12)×11/13+当日收盘价×2/13
    当日EMA(26)=前一日EMA(26)×25/27+当日收盘价×2/27
  2. 计算离差值(DIFF)
    DIFF=当日EMA(12)-当日EMA(26)
  3. 计算9日离差平均值DEA
    当日DEA=前一日DEA×8/10+当日DIFF×2/10
  4. 计算MACD
    MACD=2×(DIFF-DEA)

交易策略

MACD指标可以反映出价格近期走势的能量和变化强度,通过分析快慢线和柱状图可以判断买卖点。

  1. MACD金叉:DIFF 由下向上突破 DEA,为买入信号。
  2. MACD死叉:DIFF 由上向下突破 DEA,为卖出信号。
  3. MACD 绿转红:MACD 值由负变正,市场由空头转为多头。
  4. MACD 红转绿:MACD 值由正变负,市场由多头转为空头。
  5. DIFF 与 DEA 均为正值,即都在零轴线以上时,大势属多头市场,DIFF 向上突破 DEA,可作买入信号。
  6. DIFF 与 DEA 均为负值,即都在零轴线以下时,大势属空头市场,DIFF 向下跌破 DEA,可作卖出信号。
  7. 当 DEA 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。
  8. DEA 在盘整局面时失误率较高,但如果配合RSI 及KDJ指标可适当弥补缺点。

布林带通道

布林带(BOLL)通道具有描述价格变化情况和波动幅度大小的作用。它是由美国人John Bollinger在20世纪末结合统计学方法提出的一种技术分析指标。在分析价格变化情况时,常以价格平均线(中轨线)作为参考,而布林带就是在均线基础上增添了上下两条价格通道线(称为上轨和下轨线)。布林带的上轨等于中轨加上一定倍数的标准差,而下轨等于中轨减去一定倍数的标准差。

布林带通道的趋势主要由中轨决定,当中轨呈现上涨趋势时,布林带通道也会向上走;当中轨呈现下跌趋势时,布林带通道也会向下移动。布林带通道的带宽由价格的标准差决定,它描述了价格波动范围的大小。当价格波动较大时,标准差较大,布林带通道带宽变大;反之,当价格波动幅度较小时,标准差也小,带宽相应变窄。

计算公式

中轨线=N日的移动平均线
上轨线=中轨线+两倍的标准差
下轨线=中轨线-两倍的标准差

交易策略

  1. 当价格运行在布林通道的中轨和上轨之间的区域时,只要不破中轨,说明市场处于多头行情中,只考虑逢低买进,不考虑做空。
  2. 在中轨和下轨之间时,只要不破中轨,说明是空头市场,交易策略是逢高卖出,不考虑买进。
  3. 当市场价格沿着布林通道上轨运行时,说明市场是单边上涨行情,持有的多单要守住,只要价格不脱离上轨区域就耐心持有。
  4. 沿着下轨运行时,说明市场目前为单边下跌行情,一般为一波快速下跌行情,持有的空单,只要价格不脱离下轨区域就耐心持有。
  5. 当价格运行在中轨区域时,说明市场目前为盘整震荡行情,对趋势交易者来说,这是最容易赔钱的一种行情,应回避,空仓观望为上。
  6. 布林通道的缩口状态。价格在中轨附近震荡,上下轨逐渐缩口,此是大行情来临的预兆,应空仓观望,等待时机。
  7. 通道缩口后的突然扩张状态。意味着一波爆发性行情来临,此后,行情很可能走单边,可以积极调整建仓,顺势而为。
  8. 当布林通道缩口后,在一波大行情来临之前,往往会出现假突破行情,这是主力的陷阱,应提高警惕,可以通过调整仓位化解。
  9. 布林通道的时间周期应以周线为主,在单边行情时,所持仓单已有高额利润,为防止大的回调,可以参考日线布林通道的原则出局。

随机指标

随机指标(KDJ)是一种用来分析市场中超买或超卖情况的指标,在期货和股票市场中被众多投资者广泛使用。该指标综合考虑特定时间段的最高价、最低价和收盘价数据,运用一种巧妙的思路分析最高价、最低价和收盘价之间的关系,根据收盘价在最高价、最低价构成的区间相对位置来反映价格的走势和波动幅度,使用随机波动的观念来捕捉市场的超买或超卖现象。

计算公式

KDJ指标由K线、D线和J线组成。根据特定周期(通常为9天、9周等)内资产的最高价、最低价、最后一个计算时点的收盘价以及这3种价格的比例关系,来计算最后一个时点的未成熟随机值RSV(raw stochastic value),进而通过移动平均法计算K值、D值和J值。

RSV的计算公式为:

《技术分析指标和策略》

式中,Ct为第n日收盘价;Ln为n日内的最低价;Hn为n日内的最高价。RSV值始终在l~100间波动。

其次,计算K值与D值:

当日K值=2/3×前一日K值+1/3×当日RSV

当日D值=2/3×前一日D值+1/3×当日K值

若无前一日K值与D值,则可分别用50来代替。

以9日为周期的KD指标为例。首先须计算出最近9日的未成熟随机值RSV,计算公式为:

《技术分析指标和策略》

式中,C为第9日的收盘价;L9为9日内的最低价;H9为9日内的最高价。

K值=2/3×前一日K值+1/3×当日RSV

D值=2/3×前一日D值+1/3×当日K

若无前一日K值与D值,则可以分别用50代替。

需要说明的是,式中的平滑因子1/3和2/3是可以人为选定的,不过目前已经约定俗成,固定为1/3和2/3。在大多数股市分析软件中,平滑因子已经被设定为1/3和2/3,不需要作改动。

另外,一般在介绍KD时,往往还附带一个J指标。J指标的计算公式为:

J=3D-2K

实际上,J的实质是反映K值和D值的乖离程度,从而领先KD值显示头部或底部。J值范围可超过100和低于0。

交易策略

总结随机指标KDJ 的思想,首先计算最高价、最低价和收盘价之间的比例关系, 再运用均线平滑和乖离的思想,来捕捉动量及超买、超卖等现象。

  1. 在KDJ指标的取值上,K值与D值的取值范围为0~100。依据K值与D值可以划分超买、超卖区,一般而言,K值或者D值取值在80以上为超买区;K值或D值取值在20以下为超卖区。
  2. 对于J值,当J值大于100,可以视为超买区,当J值小于0,视为超卖区。
  3. K线、D线的交叉情况也可以释放出买入、卖出信号。当K线由下向上穿过D线时,即出现所谓的“金叉”现象,隐含价格上涨的动量较大,释放出买入信号;当K线由上向下穿过D线时,出现“死叉”现象,价格有下跌趋势,释放出卖出信号。

顺势指标

CCI(顺势指标)是由Donald Lambert先生提出,通过引用价格与固定区间的价格平均区间的偏离程度的概念,来判断是否处于超买或超卖状态。CCI指标没有运行区域的限制,在正无穷和负无穷之间变化,但是和所有其他没有运行区 域限制的指标不一样的是,它有一个相对的技术参照区域: 100和-100。按照指标分析,CCI指标的运行区间也分为三类: 100以上为超买区,-100以下为超卖区, 100到-100之间为震荡区,但是该指标在这三个区域当中的运行所包含的技术含义与其他技术指标的超买与超卖的定义是不同的。

计算公式

CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015
TP = (最高价 + 最低价 + 收盘价) ÷ 3
MA = 最近n日(TP)价的累计和÷n
MD = 最近n日 (MA – TP)的绝对值的累计和 ÷ n
注:默认n为14

交易策略

  1. 当CCI指标从下向上突破 100线而进入非常态区间时,表明股价脱离常态而进入异常波动阶段,中短线应及时买入,如果有较大的成交量配合,买入信号则更为可靠;
  2. 当CCI指标从上向下突破-100线而进入另一个非常态区间时,表明股价的盘整阶段已经结束,将进入一个比较长的寻底过程,投资者应以持币观望为主;
  3. 当CCI指标从上向下突破 100线而重新进入常态区间时,表明股价的上涨阶段可能结束,将进入一个比较长时间的盘整阶段,投资者应及时逢高卖出股票;
  4. 当CCI指标从下向上突破-100线而重新进入常态区间时,表明股价的探底阶段可能结束,有将进入一个盘整阶段,投资者可以逢低少量买入股票。
  5. 当CCI指标在 100线~-100线的常态区间里运行时,投资者则可以用KD、RSI等其他超买超卖指标进行研判。

点赞

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

14 − 13 =